3분기 자동차주 부진전망 에이치엘비 3상종료 임박

넥센타이어(002350) 
넥센타이어-경쟁 환경에 불리한 포지셔닝
- 3Q18 영업이익은 468억원(-2.0% yoy, OPM 9.3%)으로 컨센서스 1.7% 상회할 전망 
- 매출비중 높은 내수 2nd tier 경쟁환경 악화로 가격 하향세
현대차증권 장문수

한국타이어월드와이드(000240) 
한국타이어월드와이드-지분가치 상승에 따른 저평가 국면
- 3Q18 영업이익은 608억원으로 컨센서스 9.1% 하회할 전망 
- 한국타이어 지분가치와 영업가치 고려 시 저평가
현대차증권 장문수

프로듀스48 아이즈원 장원영

현대모비스(012330) 
현대모비스-모비스 Corporate Day Q&A
- 3Q18 실적은 현재 최종 집계 중이며, 이에 따라 구체적인 수치 언급은 어려운 상황 
- 4Q18에는 분기 최대 판매실적 기록 및 YoY 판매증가가 예상
메리츠종금증권 김준성

한솔케미칼(014680) 
한솔케미칼-QD소재 사용량 증가로 인한 수혜 예상
- QD-OLED채택시 QD사용량 LCD 대비 최소 7배 증가 
- 2018년 QD소재 매출액 407억원 예상 매수
한국투자증권 유종우

에스에프에이(056190) 
에스에프에이-QD-OLED 투자 수혜 예상 - 기회가 보인다 
- 2019년 수주 기대감 회복 예상 
- 삼성디스플레이 투자 발표시 최선호주
한국투자증권 김정환

원익테라세미콘(123100) 
원익테라세미콘-아이덴티티(Identity)에 대한 고민 - 수주 확대에 한계 
- 잉크젯 프린팅 공정에 열처리장비 수요 발생할 전망 
- 업황 개선과 고객사의 투자 증가가 선결과제
한국투자증권 김정환

덕산네오룩스(213420) 
덕산네오룩스-OLED의 어플리케이션 확대로 이어지는 성장
- 2019년부터 고객사와 어플리케이션 확대 
- 다양해지는 제품과 면적효과 
- 프리미엄 패널의 기준, OLED
한국투자증권 김정환

에이피시스템(265520) 
AP시스템-새로운 장비를 찾아서
- 중소형 OLED 모듈장비, 성공 가능성 높지 않아
- QD-OLED 투자에서 새로운 장비 찾기 
- 올해 내로는 주가가 움직이기 어렵다
한국투자증권 김정환

지에스홈쇼핑(028150) 
GS홈쇼핑-배당 매력도는 충분
- 3분기 별도 영업이익은 307억원으로 기존 예상치 대비 소폭 부진 전망 
- 명절 시점 차이로 10월 반등 예상, 4분기 영업이익은 +11.7% YoY 전망
신한금융투자 박희진

아이센스(099190) 
아이센스-이익 증가 구간에 진입
- 3분기 영업이익 53억원(+6.7%, YoY)으로 컨센서스 부합 예상 
- 4분기 영업이익 76억원(+10.9%, YoY)으로 올 첫 10% 증가 전망
신한금융투자 배기달.김지하

에이치엘비(028300) 
에이치엘비-9만원 미만에서는 편안하게 매수권고
- 지금 주가는 분명 저평가 수준
- 임상 3상 끝나간다. 곧 환자투여 완료될 듯.
토러스투자증권 오병용

제이콘텐트리(036420) 
제이콘텐트리-더욱 커지는 극장과 방송의 위용
- 3Q18 연결 영업이익은 217억원(+103.6% YoY) 전망 
- 32명까지 충원된 작가진과 4Q18 호실적
신한금융투자 홍세종.구현지

한화케미칼(009830) 
한화케미칼-태양광 사업의 강화
- 유가 상승, 수요 둔화로 화학부문 실적 둔화 
- 태양광 합병 및 실적 개선 전망
NH투자증권 황유식.장재호

카카오(035720) 
카카오-카카오의 서비스 확장은 현재 진행 중
- 부진한 3분기 실적 추정 
- 2019년에도 광고, 페이, 콘텐츠 등 신규 서비스 성과 구체화 전망
NH투자증권 안재민

현대자동차(005380) 
현대차-실적 가시성 회복 필요 - 글로벌 수요둔화 및 자동차산업 패러다임 변화에 따른 Valuation trap 
- 3분기 Preview: 신흥국 통화약세 및 리콜비용 반영 영향으로 부진
NH투자증권 조수홍.강경근

만도(204320) 
만도-역사상 Valuation 최저점 수준에 근접
- 목표주가 소폭 하향하지만, 주가는 너무 낮은 수준 
- 현재 P/E 7배 대 vs. 역사상 최저점 6.5배
하나금융투자 송선재.구성중

미래에셋대우(006800) 
미래에셋대우-수익성 향상 속도가 중요
- 3Q Preview: 순이익 1,226억원 전망 
- 수익성 향상 속도가 향후 주가의 향방을 결정할 것
하나금융투자 신동하

한국전력공사(015760) 
한국전력-PBR 0.22배지만 모멘텀 부재가 문제
- 3Q 영업이익 9,549억원(YoY -65.6%) 컨센서스 하회 전망 
- 정부의 전기요금 정상화 정책 당분간 기대하기 어려운 상황
하나금융투자 유재선

포스코(005490) 
POSCO-과도한 우려에 따른 주가 하락 vs. 3분기 실적 호조
- 3분기 영업이익 시장컨센서스 상회, 6년래 최대치 예상 
- 난방철 감산에 따른 중국 제품가격 상승 기대감 유효
하나금융투자 박성봉.유승훈

LG이노텍(011070) 
LG이노텍-양호한 이익률 시현
- 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로 컨세서스 상회 
- iPhone XR 수혜가 가능하다 
하나금융투자 김록호.이진우

롯데지주(004990) 
롯데지주-롯데케미칼 계열편입 및 자사주 소각 긍정적
- 롯데케미칼 지분 23.2%를 롯데물산과 호텔롯데로부터 2조 2,274억원에 양수 결정 
- 자사주 소각 10%(11,657천주)으로 주주가치 제고
대신증권 양지환.이지수

기아자동차(000270) 
기아차-3Q18 Preview: 일회성 부진, 펀더멘털은 개선 중
- 3Q18 Preview: 영업이익 3,056억원 기록해 시장 기대치 소폭 하회 전망 
- 예상대비 양호한 미국상황
이베스트투자증권 유지웅

강원랜드(035250) 
강원랜드-안정성과 꾸준함이 무기
- 점진적인 실적 개선 기대 
- 밸류에이션 매력 충분
한화투자증권 지인해

LG생활건강(051900) 
LG생활건강-시장 기대치 부합 예상
- 3Q18 Preview: 시장 기대치 부합 예상
이베스트투자증권 오린아

한국토지신탁(034830) 
한국토지신탁-3분기도 수주와 실적 매우 양호. 규제가 경쟁 우려 일부 상쇄할 듯
- 3분기 추정 순익 380억원, 신규 수주도 550억원 예상되어 수주와 실적 매우 양호할 듯 
- 신탁계정대 관련 규제 도입 예상. 신규 진입자 등장에 따른 경쟁 격화 우려 상쇄될 전망
대신증권 최정욱

이노션(214320) 
이노션-3Q18 Preview: 묵묵히 전진 중
- 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 예상 
- 본사도 해외도 좋다
한국투자증권 최민하

에스원(012750) 
에스원-3Q18 Preview: 꾸준한 매출 성장
- 성장세가 지속될 매출액, 이익 턴어라운드는 내년 
- 한국형 B2C 시장의 최초 확장판, 무인 편의점
SK증권 김세련

오리온(271560) 
오리온-우려보다 견조한 실적 흐름 전망
- 3분기 영업이익 774억원 전망 
- 우려보다 견조한 실적 흐름 전망
키움증권 박상준.이범근

현대자동차(005380) 
현대차-선전하는 곳에서 통화 약세, 전망 악화
- 3분기 실적 프리뷰: 이익 전망 악화 
- 3분기 이후 실적 전망: 신흥국 통화 약세, 신차 효과 약화
한화투자증권 류연화

키움증권(039490) 
키움증권-하락장에 장사 없다
- 3분기 순이익 591억원(QoQ-25.2%, YoY +79.8%) 기록 전망 
- 2018년 연간추정치 변화 없으나 목표주가 하향 조정
이베스트투자증권 박혜진