현대중공업지주(267250)
현대중공업지주-일회성 제외시 기대치 하회
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 470,000원으로 하향(RIM 기준 적정주가 524,069원)
- 2018년 3분기 실적은 연결기준 매출액 +49.5%(yoy), 영업이익 -35.5%(yoy) 시현
- 2018년 4분기 실적은 매출액 7.04조원, 영업이익 3,970억원 기록 전망함
대신증권 양지환.이지수
DGB금융지주(139130)
DGB금융지주-3분기 실적 다소 부진했지만 2019년을 기대
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 14,500원으로 9.4% 하향
- 3분기 실적 컨센서스 하회. 일부 우려 업종에 대한 선제적이고 보수적인 충당금 적립 때문
- 자본비율 추가 상승. 신임 경영진의 배당성향 확대 의지 강해 배당매력도 높은 상황
대신증권 최정욱
삼성전기(009150)
삼성전기-핵심에 집중하라
- 컨센서스 상회한 아주 양호한 3Q18 실적
- MLCC 기대 이상, 기판사업부 흑전
- 4Q18 MLCC 추가 개선 Vs. 스마트폰용 부품 늘 그렇듯 계절적 조정
- 좋게 보는 이유가 바뀔 리가 있나
DB금융투자 권성률
삼성전자(005930) 삼성전자-조정시 오히려 빛난다
- 사업부별 실적 예상 수준
- 반도체 제 몫, 디스플레이 매출 기대 이상
- 계절적 조정 감안하면 4Q18 연착륙
DB금융투자 권성률
효성화학(298000)
효성화학-이례적인 11월 사우디 프로판 CP가격 인하. 4Q18 추정치 상향 요인
- 이례적인 11월 사우디 프로판 CP가격 MoM 18% 인하
- 11월 사우디 프로판 CP가격 인하의 배경은?
- 4Q18 실적 추정치 상향 가능성 높아져
하나금융투자 윤재성.김정현
아이즈원이 코빅에 나온다는..
멀티캠퍼스(067280)
멀티캠퍼스-NDR 후기: SSAFY 엔진 장착
- 담보된 성장
- BPO로 해외 진출
- 읽기, 쓰기보다 말하기
한국투자증권 이나예
삼성전기(009150)
삼성전기-3분기보다 2019년 더 좋다
- 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 220,000원 유지
- MLCC 및 모바일 매출 증가로 영업이익은 2019년 1조 6,166억원 추정, 최고치 갱신
- 삼성전기, 사업부문별 영업 실적 추정
대신증권 박강호
DGB금융지주(139130)
DGB금융지주-향후 NIM 개선을 기대
- 3분기 순이익 804억원으로 컨센서스 16% 하회
- NIM은 선방했으나 선제적 충당금 적립
- 내년 대출성장 및 이익전망치 소폭 조정해 목표주가 하향
한국투자증권 백두산
BNK금융지주(138930)
BNK금융지주-자산건전성 개선으로 NIM 하락 상쇄
- 3분기 순이익은 1,818억원(+16.8% YoY)으로 컨센서스 1,643억원을 상회
- 3분기 그룹 NIM은 전분기대비 7bps 하락(부산은행 -10bps, 경남은행 -5bps QoQ)
- 3분기 대출은 +2.3% QoQ 증가. 높은 대출성장에 힘입어 NIM 하락에도 불구, 이자이익은 +0.1% QoQ, +1.3% YoY 성장
- 자산건전성 개선과 비이자이익 강화를 통해 NIM 하락에 따른 이자이익 정체를 방어
현대차증권 김진상.정태준
한국타이어(161390) 한국타이어-지속되는 실적 모멘텀의 부재
- 3Q18 Review: 영업이익 1,846억원 기록
- 볼륨증가에 대한 기대감과 가격인상 모멘텀 모두 약화되는 국면
- 투자의견 Hold, 목표주가 44,000원으로 하향조정
이베스트투자증권 유지웅
삼성전자(005930)
삼성전자-4분기 영업이익 16.5조원 전망
- 3분기 영업이익 17.6조원(+18.2% QoQ)으로 사상 최대실적
- 4분기 영업이익 16.5조원(-6.0% QoQ) 전망
- 과도한 우려가 반영된 주가. 반도체 호황 지속될 전망
신한금융투자 최도연.소현철
현대미포조선(010620)
현대미포조선-3Q18 Review: 수주목표 달성 가능
- 3Q18 Review: 컨센서스 하회
- 30억달러 수주목표 달성 가능
- 유리한 상황
이베스트투자증권 양형모
메지온(140410)
메지온-점점 선명해지는 텐베거의 윤곽
- 메지온의 주가 차별화가 지속될 수 있을까
- 폰탄수술 치료제로서의 성공 가능성 점검
- 예상 환자 수 증가로 추가 상승여력 확보, 11만원으로 커버리지 개시
키움증권 정승규.이지훈
오씨아이(010060)
OCI-3Q18 Review: 컨센서스 하회
- 3Q18 Review: 컨센서스 하회
- 예상보다 길어지고 있는 불황
이베스트투자증권 양형모
두산(000150)
두산-4분기 사상 최대 실적 예상. 연료전지 및 전지박 사업 본격화
- 3Q 자체사업 영업익 603억원(YoY -18.7%)으로 컨센서스 소폭 하회. 4분기는 사상 최대 분기 영업익 전망
- 4분기 실적 호조와 주주환원책 발표 기대. ‘19년 연료전지 및 전지박 사업 본격화로 실적 레벨업 전망
- 목표주가 19만원 및 투자의견
하나금융투자 오진원.박은규
현대미포조선(010620) 현대미포조선-컨센서스에 부합. 남은 것은 수주의 회복, 배당 기대감은 덤
- 3Q18 Review: 컨센서스에 부합하는 실적
- 목표 대비 낮은 수주 달성률, 하지만 탱커선 경기가 회복되고 있다
- Good bye 하이투자증권, 두둑해진 현금과 배당에 대한 기대
NH투자증권 최진명
DGB금융지주(139130)
DGB Financial Group-3Q18 review: Earnings sapped by pre-emptive provisioningand temporary cost hike
- 3Q18 review: NP slips to W80.4bn (-10.8% y-y, -24.4% q-q)
- Earnings primed to leap on bargain purchase gains from acquisition of Hi Investment Securities
NH투자증권 원재웅.윤유동
맥쿼리한국인프라투융자회사(088980)
맥쿼리인프라-신규투자 효과에 따른 안정적인 실적
- 신규투자 효과 지속, 4분기엔 이자비용 추가 감소될 전망
- 비용 이슈가 발생했지만, 목표 달성은 가능할 전망
- 장기적으로 주주가치는 제고될 전망
키움증권 라진성
삼성전기(009150)
삼성전기-호황 입증, 계절성 무색한 MLCC
- 영업이익, 컨센서스를 16.8% 상회
- MLCC는 물량 늘어나고 가격도 상승 중
- 4분기, 계절성 감안해도 군계일학의 실적 기록할 것 매수
한국투자증권 조철희
에스케이하이닉스(000660)
SK하이닉스-하락하는 메모리 가격 속에서 밸류에이션 붙들기
- 4Q18을 기점으로 DRAM/NAND ASP 동시 하락 전망 매수
미래에셋대우 김영건
휴켐스(069260)
휴켐스-배당 수익률 6.9%
- 3Q18 영업이익 396억원(-17.0% QoQ)으로 시장 기대치 부합
- 4Q18 영업이익 227억원(-42.7% QoQ) 전망
- 목표주가 28,000원으로 12.5% 하향. DNT 마진 악화 불구 배당 매력 주목 매수
신한금융투자 이응주.한상원
삼성중공업(010140)
삼성중공업-2018년 가이던스 하향 조정했으나, 내년 성장 전망 유효
- 3분기 실적은 일회성 비용으로 인해 예상치 하회
- 올해 가이던스 조정: 매출은 상향, 영업이익은 하향조정
- 수주잔고 증가하고 있어 내년도 매출 성장 기대
한화투자증권 이봉진
디비손해보험(005830) DB손해보험-3Q18F 순이익 1,539억원(-1.0% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
- 장기손해율: 82.9% (-2.8%p)
- 자동차 손해율 85.9% (+4.2%p)
신한금융투자 임희연
세아베스틸(001430)
세아베스틸-3Q18 리뷰: 자동차 판매 감소했고, 원가를 온전히 전가하지 못함
- 3Q18 실적 예상 대폭 하회: 내수 전방산업 수요 감소에 따른 판매량 감소와 고정비 부담 확대
- 실적 추정치 조정에 따라 목표주가를 19,000원으로 신규 제시.
케이프투자증권 김미송
대림산업(000210)
대림산업-3Q18 review - 매출은 약하지만 두드러진 마진개선
- 11월1일 장종료후에 대림산업 3분기 실적 공시하고 컨퍼런스 개최. 3분기 실적은 컨센서스를 7.6% 상회하는 양호한 실적을 기록. 주택과 플랜트 매출 하락세가 지속되며 3분기 매출액은 컨센서스 대비 9.8% 하락했음에도 불구하고 주택과 플랜트 원가율 개선에 힘입어 영업익은 기대치를 상회
- ’19E ROE 9.7% 감안한 목표 PBR 0.77배 적용하여 목표주가 106,000원 제시. 3분기 연속 예상을 상회하는 마진율 개선에 더해 4분기 이후 수주 모멘텀 감안할 때, ‘19년 매출회복 기대감은 유효하다고 판단.
삼성증권 윤석모
다산네트웍스(039560) 다산네트웍스-어쩔 수 없이 TP 하향, 하지만 지금 꼭 사셔야 합니다
- TP 9,000원으로 하향, 하지만 적극 매수로 대응할 것을 추천
- 미국에 이어 한국/일본 시장이 살아날 것, 실적 호전 본격화
- 모바일백홀 시장에서의 중국업체 배제는 큰 호재로 봐야
하나금융투자 김홍식.성도훈
녹십자(006280)
GC Corp-Fall in vaccine sales leads to 3Q miss
- Green Cross reported 3Q results showing a slowdown in consolidated sales growth, which is attributable to a slump at the domestic vaccine operation. Operating profit fell y-y as the firm’s COGS ratio and R&D costs climbed
- A vaccine price decline and subsequent fall in margin (amid rising competition) were steeper than expected, and these negatives are likely to hold for some time. Green Cross needs to find new growth engines
- We reiterate BUY but lower our target price to KRW160,000. Green Cross’s earnings momentum should return after the firm: 1) identifies why the US FDA has delayed the approval of IVIG-sn; and 2) reapplies for approval
삼성증권 서근희
대웅제약(069620)
대웅제약-나보타에 다시 관심을 가져야할 때
- 3분기 영업일수 감소에 따른 매출 부진으로 영업이익 컨센서스 하회
- 신공장 관련 비용 영향으로 연초 이후 지속되어온 분기별 매출총이익률 하락세를 멈춤. 2018년 신규 도입 품목의 매출 성장 및 신공장 가동률의 점진적 상승에 따라 동사 제약 사업의 영업이익률 또한 서서히 개선될 것으로 전망
- 미국 FDA의 허가까지 3개월을 앞둔 보툴리눔톡신 나보타에 대한 당사의 긍정적인 전망을 유지하며 SOTP 방식을 통해 산출한 기존 목표주가 22만원과 BUY 투자의견을 유지
삼성증권 박원용
BNK금융지주(138930)
BNK Financial Group-Sluggish regional economy squeezes interest margins
- BUY; TP revised down 14.3% to W12,000
- Q3 results beat forecast on one-time items but hint shaky fundamentals
- EPS growth to be weaker than anticipated; capital-return policy unattractive
대신증권 최정욱
삼성생명보험(032830)
삼성생명-3Q18F 지배주주 순이익 3,190억원(-0.4%p)로 컨센서스 소폭 하회 전망
- 위험손해율 81.6% (-4.1%p) 운용자산이익률 3.3% (+0.2%p)
- 18F DPS 3,500원, 배당 수익률 3.8%
신한금융투자 임희연
